Berkshire Hathaway affiche une perte massive de 43,8 milliards de dollars; les résultats d’exploitation s’améliorent

Le président de Berkshire Hathaway, Warren Buffett, parcourt la salle d’exposition alors que les actionnaires se réunissent pour entendre l’investisseur milliardaire lors de l’assemblée annuelle des actionnaires de Berkshire Hathaway Inc à Omaha, Nebraska, États-Unis, le 4 mai 2019. REUTERS/Scott Morgan//File Photo

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6 août (Reuters) – La chute des cours des actions américaines a pénalisé le résultat net de Berkshire Hathaway Inc (BRKa.N) au deuxième trimestre, la société dirigée par le milliardaire Warren Buffett ayant enregistré une perte de 43,8 milliards de dollars.

Berkshire a néanmoins généré près de 9,3 milliards de dollars de bénéfices de ses activités d’exploitation, car l’amélioration de la réassurance et du chemin de fer BNSF a compensé une perte chez l’assureur automobile Geico, où les pénuries de pièces automobiles et la hausse des prix des véhicules ont stimulé les pertes dues aux accidents.

La hausse des taux d’intérêt et des versements de dividendes a aidé les unités d’assurance de Berkshire à générer plus d’argent grâce aux investissements, tandis que le renforcement du dollar américain a stimulé les bénéfices des investissements de la société dans la dette européenne et japonaise.

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Berkshire a également ralenti les achats de ses actions, y compris les siennes, bien qu’il ait terminé juin avec 105,4 milliards de dollars de liquidités et équivalents qu’il pouvait encore déployer.

“Cela montre la nature instable des marchés”, a déclaré Tom Russo, associé chez Gardner, Russo & Quinn à Lancaster, en Pennsylvanie, qui investit plus de 8 milliards de dollars, dont 17% dans le Berkshire. “C’est comme d’habitude à Berkshire Hathaway.”

Les investisseurs surveillent de près Berkshire en raison de la réputation de Buffett et des résultats des dizaines d’unités d’exploitation du conglomérat basé à Omaha, dans le Nebraska, qui reflètent souvent des tendances économiques plus larges.

Berkshire possède des dizaines d’entreprises, y compris des revenus stables tels que sa société d’énergie éponyme, plusieurs assureurs et sociétés industrielles, et des marques de consommation familières telles que Dairy Queen, Duracell, Fruit of the Loom et See’s Candies.

Dans son rapport trimestriel, Berkshire a déclaré que “des perturbations importantes des chaînes d’approvisionnement et des coûts plus élevés ont persisté” à mesure que de nouvelles variantes du COVID-19 émergent et en raison de conflits géopolitiques, notamment l’invasion de l’Ukraine par la Russie.

Mais il a déclaré que les pertes directes pour l’entreprise n’ont pas été importantes, malgré l’impact de la hausse des coûts des matériaux, de l’expédition et de la main-d’œuvre.

ÉVOLUTION DES BÉNÉFICES

Les résultats nets ont souffert des pertes de 53 milliards de dollars de Berkshire sur les investissements et les dérivés.

Les actions de trois participations majeures – Apple Inc (AAPL.O), Bank of America Corp et American Express Co (AXP.N) – ont chacune chuté de plus de 21 %, contre une baisse de 16 % dans le Standard & Poor’s 500 ( .SPX).

Les règles comptables exigent que Berkshire déclare les pertes avec ses résultats même s’il n’achète et ne vend rien.

Buffett exhorte les investisseurs à ignorer les fluctuations, et Berkshire gagnera de l’argent si les actions augmentent avec le temps.

En 2020, par exemple, Berkshire a perdu près de 50 milliards de dollars au premier trimestre alors que la pandémie s’est installée, mais a gagné 42,5 milliards de dollars pour l’année entière.

La perte nette trimestrielle était égale à 29 754 $ par action de catégorie A, et comparée à un bénéfice net de 28,1 milliards de dollars, ou 18 488 $ par action de catégorie A, un an plus tôt.

Le bénéfice d’exploitation de 9,28 milliards de dollars de Berkshire, soit environ 6 326 dollars par action de catégorie A, a augmenté de 39 % par rapport à 6,69 milliards de dollars, ou 4 424 dollars par action de catégorie A, un an plus tôt. Les gains de change sur la dette extérieure ont totalisé 1,06 milliard de dollars.

La perte avant impôts de 487 millions de dollars de Geico a été plus que compensée par un gain avant impôts de 976 millions de dollars en réassurance IARD et une augmentation de 56 % du revenu des placements d’assurance après impôts à 1,91 milliard de dollars.

Le bénéfice a augmenté de 10 % chez BNSF, la hausse des revenus par voiture provenant des suppléments carburant compensant partiellement la baisse des volumes de fret et la hausse des coûts du carburant, tandis que le bénéfice de Berkshire Hathaway Energy a augmenté de 4 %.

Berkshire n’a racheté que 1 milliard de dollars de ses propres actions, contre 3,2 milliards de dollars au premier trimestre, et contre 51,7 milliards de dollars en 2020 et 2021.

Ses achats d’actions de 6,15 milliards de dollars ont chuté de 51,1 milliards de dollars au premier trimestre, lorsqu’il a pris des participations importantes dans les sociétés pétrolières Chevron Corp et Occidental Petroleum Corp.

Berkshire prévoit d’achever son rachat de 11,6 milliards de dollars de la compagnie d’assurance Alleghany Corp (YN) au quatrième trimestre.

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Reportage de Jonathan Stempel à New York; édité par Jason Neely et Diane Craft

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