Les responsables de la Fed ont battu le tambour de l’inflation ; Hausse des taux de 50 points de base “raisonnable” le mois prochain

3 août (Reuters) – Les responsables de la Réserve fédérale ont de nouveau exprimé mercredi leur détermination à contenir l’inflation élevée, bien que l’on ait noté qu’une hausse d’un demi-point de pourcentage du taux directeur de la banque centrale américaine le mois prochain pourrait suffire à progresser vers cet objectif.

“Je pars de l’idée que 50 (points de base) seraient une chose raisonnable à faire en septembre parce que je crois que je vois des preuves dans mes conversations de contact, et dans les observations du monde que je vois, qu’il y a des points positifs pour moi”, a déclaré la présidente de la Fed de San Francisco, Mary Daly, dans une interview à Reuters.

Cependant, “si nous voyons simplement l’inflation monter en flèche sans se laisser décourager, le marché du travail ne montrant aucun signe de ralentissement, alors nous serons dans une position différente où une augmentation de 75 points de base pourrait être plus appropriée. Mais j’accepte les 50 à l’esprit lorsque je regarde les données qui arrivent », a ajouté Daly. Lire la suite

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Que la Fed procède à une troisième hausse consécutive des taux de 75 points de base lors de sa réunion politique des 20 et 21 septembre – un rythme inégalé depuis plus d’une génération – ou qu’elle recule un peu est d’un intérêt central pour les investisseurs, les entreprises et des consommateurs qui craignent de plus en plus que la lutte contre l’inflation de la banque centrale ne déclenche une récession.

Après les remarques de Daly, les investisseurs dans des contrats à terme liés au taux d’intérêt au jour le jour de référence de la Fed ont réduit la probabilité que la banque centrale relève le taux directeur de 75 points de base le mois prochain.

Le président de la Fed, Jerome Powell, a déclaré la semaine dernière que la banque centrale pourrait envisager une autre hausse de taux « inhabituellement importante » lors de la réunion de septembre, les responsables étant guidés dans leur prise de décision par plus d’une douzaine de points de données critiques couvrant l’inflation, l’emploi, les dépenses de consommation et la croissance économique entre de temps en temps. Lire la suite

Plusieurs décideurs, dont Daly, ont montré cette semaine une détermination renforcée à poursuivre le resserrement monétaire agressif, presque tous signalant uniformément que la banque centrale reste déterminée à poursuivre les hausses de taux jusqu’à ce qu’elle voie des preuves solides et durables que l’inflation est sur la bonne voie pour revenir à l’objectif de 2 % de la Fed.

L’inflation a pendant des mois déjoué les attentes selon lesquelles elle se calmerait et se situe maintenant, selon la mesure préférée de la Fed, à plus de trois fois l’objectif.

« UN SCÉNARIO TRÈS PEU PROBABLE »

Dans une autre apparition, le président de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, a fait écho aux commentaires de Daly cette semaine selon lesquels il est extrêmement peu probable que la banque centrale se tourne vers une réduction des taux d’intérêt en 2023.

“Certains marchés financiers indiquent qu’ils s’attendent à ce que nous réduisions les taux d’intérêt l’année prochaine”, a déclaré Kashkari lors d’un événement organisé dans le cadre d’une conférence sur la réglementation financière à New York.

“Je ne veux pas dire que c’est impossible, mais il semble que ce soit un scénario très improbable en ce moment compte tenu de ce que je sais de la dynamique de l’inflation sous-jacente. Le scénario le plus probable est que nous continuerions à augmenter (les taux d’intérêt) et ensuite nous nous assiérions là jusqu’à ce que nous ayons la certitude que l’inflation est en bonne voie de redescendre à 2 % », a ajouté Kashkari.

Le président de la Fed de Saint-Louis, James Bullard, a également déclaré que la banque centrale serait résolue à relever les taux pour faire baisser l’inflation.

“Nous allons être durs et faire en sorte que cela se produise”, a déclaré Bullard dans une interview avec CNBC. “Je pense que nous pouvons prendre des mesures énergiques et revenir à 2 %.” Lire la suite

Cela impliquera probablement de maintenir les taux “plus élevés plus longtemps” afin de rassembler suffisamment de preuves que l’inflation diminue de manière durable, a déclaré Bullard, notant que les décideurs devront voir des preuves que les mesures globales et fondamentales de l’inflation “arrivent”. vers le bas de manière convaincante” avant tout relâchement.

Bullard a précédemment déclaré qu’il souhaitait que le taux directeur de la Fed augmente entre 3,75% et 4,00% cette année pour aider à étouffer l’inflation.

S’exprimant en Virginie, le président de la Fed de Richmond, Thomas Barkin, a déclaré que la banque centrale avait clairement indiqué qu’elle “ferait ce qu’il fallait” en avertissant que l’inflation reculerait mais “pas immédiatement, pas soudainement et de manière imprévisible”. Lire la suite

Pour sa part, Daly a déclaré à Reuters que l’augmentation du taux directeur à 3,4% d’ici la fin de cette année “est un endroit raisonnable pour penser à ce que nous y arrivions” et a rejeté l’affirmation selon laquelle les hausses de taux de la Fed à partir d’ici – ce qui l’emmènerait au-delà le jugement collectif des décideurs politiques sur le “taux d’intérêt neutre” à long terme – doit être considéré comme “restrictif”.

“Pas à mon avis”, a déclaré Daly, affirmant que le niveau des taux d’intérêt auquel la Fed entrave activement la croissance et l’activité est plus proche de 3%.

“Quand vous pensez à 2,5%, c’est le taux d’intérêt neutre à long terme, mais en ce moment, l’inflation est élevée”, a ajouté Daly. “Et il y a beaucoup de demande à la recherche d’une offre limitée, et donc bien sûr le taux neutre est élevé. Donc, ma propre estimation de ce qu’il serait en ce moment est d’environ ou un peu plus de 3%, peut-être 3,1%.”

“Donc, à mon avis, nous ne sommes même pas neutres en ce moment”, a déclaré Daly.

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Reportage de Lindsay Dunsmuir et Dan Burns; Montage par Paul Simao et Will Dunham

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