Les actions se redressent à nouveau et clôturent le meilleur mois depuis novembre 2020

Les actions ont accumulé plus de gains vendredi alors que Wall Street a clôturé son meilleur mois depuis novembre 2020, une pause bienvenue pour les investisseurs après une année éprouvante pour le marché.

L’indice S&P 500, une référence pour de nombreux fonds d’actions, a augmenté de 1,4 % et a terminé en hausse de 9,1 % en juillet. Un rebond des actions technologiques, des grands détaillants et d’autres entreprises qui dépendent des dépenses de consommation directes a contribué à alimenter les gains généraux de l’indice ce mois-ci. L’indice est toujours en baisse de 13,3 % pour l’année.

Le Nasdaq, riche en technologies, a augmenté de 1,9 %, terminant le mois en hausse de 12,4 %, tandis que le Dow Jones Industrial Average a augmenté de 1 % et a enregistré un gain de 6,7 % pour le mois.

Le dernier rallye est survenu alors que les investisseurs pesaient un mélange de rapports sur les bénéfices des entreprises et de nouvelles données montrant que l’inflation avait le plus bondi en quatre décennies le mois dernier.

Les gains boursiers au cours des dernières semaines ont été alimentés par des rapports sur les bénéfices des entreprises meilleurs que prévu et par la chute des rendements obligataires, qui ont reculé après avoir grimpé une grande partie de cette année en raison des attentes de taux d’intérêt plus élevés.

“Vous avez vu les rendements du Trésor à 10 ans chuter précipitamment”, a déclaré Rob Haworth, stratège principal en investissement chez US Bank Wealth Management. “Avec une inflation si élevée, je pense que l’on s’attend à ce que la Fed reste sur la bonne voie, mais c’est suffisamment dommageable pour l’économie pour qu’elle doive pivoter en 2023.”

Le S&P 500 a augmenté de 57,86 points à 4 130,29. Le Dow a gagné 315,50 points pour clôturer à 32 845,13. Le Nasdaq a gagné 228,09 points à 12 390,69.

Les actions des petites entreprises ont également gagné du terrain. Le Russell 2000 a augmenté de 12,20 points, soit 0,7%, à 1 885,23. Il a terminé juillet avec un gain de 10,4 %.

La faiblesse des données économiques, y compris un rapport jeudi montrant que l’économie américaine s’est contractée au dernier trimestre et pourrait être en récession, a également stimulé les actions à la hausse en donnant à certains investisseurs l’assurance que la Réserve fédérale sera en mesure de ralentir son rythme agressif de hausse des taux plus tôt. que prévu.

La banque centrale a relevé mercredi son principal taux d’intérêt à court terme de 0,75 point de pourcentage, le portant à son plus haut niveau depuis 2018. La Fed augmente ses taux dans le but de ralentir l’économie américaine et de juguler l’inflation.

Un indicateur d’inflation suivi de près par la Réserve fédérale a bondi de 6,8% en juin par rapport à il y a un an, la plus forte augmentation en quatre décennies, ne laissant aux Américains aucun soulagement face à la flambée des prix. D’un mois à l’autre, l’inflation s’est accélérée à 1 % en juin par rapport à la hausse mensuelle de 0,6 % en mai, a annoncé vendredi le département du Commerce.

Les chiffres ont souligné la persistance de l’inflation qui érode le pouvoir d’achat des Américains, affaiblit leur confiance dans l’économie et menace les démocrates au Congrès à l’approche des élections de mi-mandat de novembre.

Cependant, certains observateurs du marché ont déconseillé de trop insister sur les données de juin.

“Cette mesure de l’inflation concerne juin et nous savons que beaucoup de choses ont changé depuis lors, en particulier les prix de l’essence, les investisseurs doivent donc replacer ce rapport sur l’inflation dans un contexte historique”, a déclaré Jeffrey Roach, économiste en chef chez LPL Financial. “Pour l’avenir, les taux d’inflation de juillet diminueront un peu par rapport au mois précédent, car les coûts des aliments et de l’énergie devraient diminuer en juillet.”

Pourtant, l’inflation a frappé une entreprise dans ses bénéfices vendredi: le géant de la consommation de base Proctor & Gamble. Les actions du fabricant de détergent à lessive Tide ont chuté de 5,3 % après que la société a déclaré que les consommateurs réduisaient leurs activités, mais les récentes augmentations de prix de la société ont maintenu les bénéfices à la hausse.

D’autres rapports sur les bénéfices des entreprises ont été plus encourageants.

Exxon et Chevron ont enregistré des bénéfices trimestriels records au dernier trimestre dans un contexte de prix élevés du pétrole et du gaz. Les deux sociétés ont gagné 46 milliards de dollars au dernier trimestre et environ quatre fois le montant d’argent qu’elles ont gagné au cours de la même période un an plus tôt. Les actions de Chevron ont bondi de 8,9 % pour atteindre un sommet en six semaines, tandis qu’Exxon a augmenté de 4,6 %.

Amazon a bondi de 10,4 % pour le plus gros gain du S&P 500 après que la société ait enregistré une perte trimestrielle, mais ses revenus ont fortement bondi au cours du trimestre.

Apple a augmenté de 3,3% après que ses bénéfices trimestriels aient été supérieurs aux attentes de Wall Street. Le fabricant d’iPhone a vu ses bénéfices pour la période avril-juin baisser de 10 % tandis que ses revenus ont légèrement augmenté de 2 % alors qu’il était aux prises avec des maux de tête de fabrication et des pressions inflationnistes.

Ce fut une journée mitigée sur le marché obligataire. Le rendement du Trésor à deux ans, qui a tendance à évoluer avec les attentes de la Fed, est passé à 2,89 % contre 2,87 % jeudi soir. Le rendement à 10 ans, qui influe sur les taux hypothécaires, est passé de 2,67 % à 2,65 %.

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